里昂：康希诺生物目标价下调至49.6港元 维持“跑赢大市”评级 视点

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中信里昂发布研报称，康希诺生物（06185）第二季收入及净利均符合预期，但将目标价由53.2港元下调至49.6港元，反映其管线更高的研发费用，维持“跑赢大市”评级。

该行上调公司2026-2028年经营利润预测，以反映管理层指引，净利预测则分别上调4.6%、2%及1%，至1.21亿元人民币、3.23亿元人民币及7.23亿元人民币。该行表示，看好康希诺生物强大的自主疫苗平台、稳健的营运效率及商业化能力，并视其破伤风疫苗于8月获得NDA批准后的销售增长为主要催化剂。